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　　证券时报记者 刘灿邦

　　近期，多家千亿市值光伏龙头接踵晓示了产能推广野心，新的计算指向了团结个关键词：“一体化”。险些每家厂商齐强调了通过优化各技艺产能布局与配比，来提高一体化产业链竞争上风，进而提高举座盈利才气的有野心。

　　时辰拨回到三年前，光伏行业内有一体化光伏厂商，也有不少专科化厂商。当年三年，对于哪种布局更优的争论永恒存在。关联词，时移事易，当年的硅片新势力厂商照旧构建起一体化雏形，专注于电板技艺的龙头厂商也向凹凸游双向渗入，上述争论的谜底似乎很明确了。

　　不外，吸收证券时报记者采访的多名业内东说念主士觉得，光伏奔向一体化更多的是被行业裹带。在一定进程上，一体化意味着同质化竞争愈加强烈，各别化特征缺失。事实上，就在上月底，多位光伏厂商负责东说念主齐发声要建立新的行业生态，但当一体化成为齐全主流，编削并报复易。“咱们也但愿悉力重塑行业生态，但的确很难。”一位受访者赞佩说念。

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　　无奈的一体化推广

　　鼓动本轮光伏行业从专科化走向一体化的周期骨子上与产业链价钱上行周期重合，硅料、硅片等上游在当年三年赚得盆满钵满，但卑劣电板、组件厂商在2021年时耗损连连，为了不被原料供应卡脖子，追求最大化利润，一体化模式驱动风行。

　　就最近晓示扩产的几家龙头企业而言，晶科能源拟在山西计算建立年产56GW垂直一体化大基地，单晶拉棒、硅片、电板和组件产能均为56GW。技俩共分四期，建立周期约两年，每期建立范围为拉棒、切片、电板、组件各14GW一体化技俩。

　　晶澳科技本次扩产选在了鄂尔多斯，技俩总体产能计算为30GW拉晶、30GW硅片、30GW电板及10GW组件。隆基绿能则野心在西安建立年产20GW硅棒、24GW电板及配套技俩。通威股份本次投资将落地成齐，包含年产25GW电板及20GW光伏组件技俩。

　　搭伙上述几家企业2023年末的产能有野心，更能诠释此番扩产在优化一体化产能配比上的作用。以晶澳科技为例，公司野心2023年底组件产能超80GW，硅片、电板产能达到组件产能的90%傍边，而在上述扩产野心中，硅片、电板的新增范围是跳动组件的。

　　其他厂商方面，到本年底，晶科能源瞻望公司硅片、电板、组件产能将分手达到75GW，75GW和90GW；隆基绿能野心硅片、电板、组件年产能分手达到190GW、110GW、130GW；通威股份硅料产能则将跳动38万吨，电板产能为80~100GW，组件产能80GW。

　　总的来看，晶科能源、晶澳科技、隆基绿能三家厂商的产业链布局围绕硅片、电板、组件三个技艺，并参股上游硅料厂，通威股份主要布局硅料、电板、组件三个技艺，但也接洽联密切的硅片代工场。另一家龙头天合光能及新势力厂商代表弘元绿能则布局了硅料想组件的四个主要技艺。

　　“全球不得不尔去作念一体化。”一体化厂商外在光鲜，一家硅料厂商负责东说念主却向记者说念出了其中的无奈。

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　　该负责东说念主谈到，光伏行业每个技艺的技能、坐褥、推广周期齐不雷同，在产业快速发展流程中会出现阶段性错配，但全球很难踩准周期，无法预判哪个技艺赢利或是亏钱，关联词，系数光伏行业照旧赢利的，于是一辞同轨地弃取向产业链凹凸游蔓延。“总不至于光伏行业死掉，也就变成了一体化的截止。”

　　同期，从业者也对行业中策动风险有所费心，一进取游原料断供或下旅客户负约，厂商可能四面楚歌。因此，企业只可通过一体化的神气将我方武装得严严密实。

　　至于一体化提高盈利才气，一位头部硅片厂商东说念主士向记者建议了不同想法。“如果处在硅料高潮周期，从购入硅料想销售组件，产业链技艺越长，一体化厂商存货增值溢价的空间就越大；可是在价钱下行周期，产业链越长，购入硅料后，一体化厂商需要承受的存货贬值时辰或其他不细则风险也会越大。这亦然昨年四季度以来，一体化厂商弱势清晰很赫然的原因。”

　　对准技能迭代空窗期

　　“一体化诚然有公正，范围效应、品性管控和追想性强，但归根结底为了资本，资本、效果作念不外东说念主家的，一体化只会是产能愚弄率低的重钞票职守。”晶科能源董事长李仙德觉得，一体化幸免不了容错率低挑战，技能道路和工艺制程的弃取，将成功影响动辄上百亿投资的截止以及市集契机错失的难以回头。“是以一体化下心里罕有，咱们相视一笑，不教而诛。”

　　近期行业新的一体化推广行动加深了产能多余担忧，上述硅料厂商负责东说念主向记者判断说，到本年底，光伏主要技艺一定会出现全行业多余，系数行业的仗强欺弱齐将加重，“这是例必的，我觉得最贫寒的时辰点会出当今来岁上半年，各个技艺齐会很难。”

格隆汇6月2日丨拓维信息(002261.SZ)于2023年6月1日下午15:00-17:00召开业绩说明会，交流环节中，就“公司在智能教育方面有何布局？”，公司回复称，公司与华为在智慧教育领域已合作多年，先后共同建设了宁夏省教育云平台、益阳市益教云、西安航天城、天津河西区等多个智慧教育管理云平台，助力当地打造智慧教育示范区；今年4月，在第81届中国教育装备展中公司联合华为主办“开放创新助力教育数字化转型论坛”并发布“息壤数字平台2.0”和“开源鸿蒙智慧教育全场景解决方案”。同时，公司依托控股子公司开鸿智谷积极探索下一代数字技术在智慧教育领域的应用实践，在OpenHarmony+智慧校园领域与长沙雅礼麓谷中学共创鸿蒙智慧校园应用场景，基于“在鸿OS”教育行业专属操作系统、在鸿教育终端等核心设备，实现教学数据的伴随式采集；在高职高校领域开发了自研Niobe北向应用实验箱等高校信息化设备、OpenHarmony人才实训解决方案，通过持续开展OpenHarmony专业共建、培养技术技能型信创人才，全面助推OpenHarmony产学研用一体化发展。

　　把柄该东说念主士的判断，行业还将捏续面对利润从头分拨，一方面，开云炸金花硅料暴利不行捏续，但畴昔仍可能赚取一定差价；另一方面，电板技艺刻下利润水平较好，但当四季度TOPCon电板产能蜂涌而至时，盈利才气或将受到影响，届时，TOPCon电板产能将达到200GW。

　　对于这种悲不雅预期，市集也有不同视力。“来岁竞争会显现，但还莫得到强烈的进程。”一家一体化厂商销售负责东说念主向记者暗意，TOPCon产物来岁才有可能达到50%以上的市集份额，况且这是具有较高效果的高端上风产能，还不存在多余问题。该东说念主士浮现，其地方企业照旧入部属手对低效的产能淘汰解决，“在这种情况下，来岁公司的产物结构照旧比拟良性的。”

　　事实上，该东说念主士所提到的也恰是一体化厂商此时晓示推广的另一个主义——有备无患。

　　刻下，光伏行业有两个最为明确的技能趋势，一是N型电板技能替代P型电板技能，二是大尺寸产物替代小尺寸产物。稀奇是在N型替代方面，昨年是N型买卖化元年，今明两年是N型产物渗入率提高的关键年份，而P型产物例必逐步退出。扩建一体化产能骨子上是议论到P型产物逐步退出市集后需要拿什么样的产物来得志市集新的需求。

　　“N型光伏产物骨子上照旧一派难求。”一家一体化厂商的负责东说念主告诉记者，虽然此番推广令行业产生了多余、内卷的担忧，但行业多余最先淘汰的是技能逾期、性价比差的产物，技能先进的新建产能风险不大，当年的小尺寸PERC产物则面对较大压力。据该东说念主士判断，现有小尺寸的PERC产物本年就将被逐步淘汰，而大尺寸的PERC产物也将在光泽年被完全取代。

　　事实上，从该东说念主士给出的时辰节点来看，与此番推广的几家厂商给出的时辰表也较为吻合。具体来看，隆基本次一期技俩瞻望2024年下半年驱动冉冉投产，2025年底前达产；晶科一期、二期技俩瞻望分手在2024年第一、二季度投产，三期、四期技俩瞻望2025年建成投产；晶澳鄂尔多斯技俩建立周期瞻望36个月；通威一期电板技俩将于2024年内建成投产，二期组件技俩瞻望将于2025年内建成投产。

　　在产物尺寸方面，一家210阵营的厂商东说念主士觉得，畴昔产业链价钱巩固后，全球的调整点汇注焦于技能、资本，如果大地电站需求大幅增长，市集很有可能全面转向210尺寸产物，“如果到其时老的一体化产能照旧只可作念182产物，深信是很难参与市集竞争的。”该东说念主士浮现，刻下市集无论是210电板照旧硅片齐处在结构性短缺景况。

　　业内担忧同质化竞争

　　多位受访东说念主士抒发了一体化泛滥将行业引向同质化竞争的担忧。“一体化的加深可能会使行业枯竭能源去鼓动新的技能。但骨子上，只好各别化才能产生专科化，如果莫得各别化而齐是通行的同质化竞争景况，就很难出现专科化竞争的企业。”

　　从目下出货量前四的组件厂商以及通威股份来看，现阶段的组件产物难言各别性，各家厂商齐是一体化布局，齐弃取现阶段押注TOPCon技能；如果说有各别，产物尺寸可能是为数未几的各别之一。“上个月的SNEC展有50万东说念主插足，但的确有跨期间的产物吗？莫得。这个行业的技能照旧平均化了。”一位受访东说念主士说说念。

　　不外，在一体化大潮中，也有一些厂商选拔了有所各别的策略。本年4月，爱旭股份在先后晓示了总投资范围数百亿元的投资计算，讲求大范围加码组件业务。从举座计算来看，公司照旧建立/计算了珠海、义乌、济南三个电板、组件基地。

　　据了解，到2023年底，爱旭股份将形成25GW的ABC电板及组件产能。同期，野心在2023年新增国内坐褥基地2~3处，每个基地计算不低于30GW电板、组件的一体化产能。

　　TCL中环本年4月抛出了一项138亿元的可转债募资决议，募资投向除了年产35GW硅片技俩除外，25GW的N型TOPCon电板技俩非常受到调整。TCL中环是硅片龙头之一，此番初度投资电板技俩，被外界解读为布局一体化的迫切信号。

　　不外，在与TCL中环东说念主士疏通时，其对于一体化的说法有不高兴见。“从形态上说如实是凹凸游技艺齐有波及，但要看若何界定，咱们作念的深信不是传长入体化厂商作念的事情，拓展电板技俩主若是为了消纳部分超硅片，末端降本增利。”

　　据该东说念主士先容，到本年底，TCL中环硅片产能将达到180GW，而电板产能会达到7GW傍边，组件产能则从昨年底的12GW提高至30GW。从各技艺配比情况看真实很难说是一体化。

　　TCL中环的各别化也体当今组件技能方面，公司目下主要聚焦于有专利保护的叠瓦产物，简略末端更高的功率和更好的抗衰减特质。“从系数光伏行业花样看，硅片是最有技能壁垒的技艺，公司当今照旧有很赫然的谈话权和相对竞争上风，深信会专注在硅片技艺，同期围绕硅片业务详尽议论视公司战术和畴昔发展、降本增利等情况来发展其他技艺业务。”

　　有业内东说念主士向记者提到专科化厂商也曾击败一体化厂商并改写行业花样的情况，但在受访东说念主士看来，在行业快速增长的阶段，一体化会变成突出主流的弃取，畴昔是否会产生新的颐养有赖于行业生态的变化。“短期内，行业花样从一体化再转回专科化不太可能，咱们也但愿悉力重塑行业生态，但的确很难。”

职责剪辑：杨红艳 排列三体育